随着金融创新的激增，新兴市场的数字支付交易正在飞速发展。银行、金融科技公司和电信公司迅速制定战略争夺市场份额。
在过去两年中，疫情加速了全球转向非接触式支付和电子商务，新兴市场的数字支付交易迅速增长。电子钱包数量激增，实时账户对账户转账开始流行，行业参与者建立了新的合作伙伴关系以获取能力并扩大他们的客户群。麦肯锡数据显示，数字支付增长最快的一些地区出现在非洲和东南亚，在这些地区，银行渗透率较低，给支付提供商提供了捕捉未开发潜力和触及服务不足人群的机会。
伴随着新的机遇，银行、电信公司和金融科技公司也经历了激烈的竞争。在大多数国家，银行在支付领域保持领先地位，但在一些新兴市场，包括肯尼亚、菲律宾和越南，非银行机构拥有主导的前端支付应用程序。
肯尼亚财务类应用用户使用排行TOP10，数据来源：DataSparkle
那么，快速增长的新兴市场的数字市场有哪些机遇呢？本文将重点探讨哪些数字支付模式最适合在这些市场中获得发展势头，支付提供商可能采取哪些货币化路径，以及未来可能出现哪些创新。
01.新兴市场数字支付持续增长，未来 5 年增长率达 15%
麦肯锡数据显示，从全球来看，2018 年至 2021 年间，非现金零售支付交易数量以 13% 的复合年增长率增长。而在新兴市场，这一增速达到 25%。其中非洲新兴国家市场，如摩洛哥、尼日利亚和南非，是全球数字支付增长最快的市场之一。且麦肯锡预测，这些新兴市场在未来几年有望继续保持强劲增长，预计 2021 年至 2026 年的复合年增长率将达到 15%。
四大趋势推动了新兴市场数字支付的增长：
首先，疫情加速了消费者已经开始的从现金向非接触式数字支付的转变。
其次，电子商务持续续增长和发展。麦肯锡分析指出，在 2019 年至 2020 年期间，全球电子商务交易额增长了 25%，预计到 2025 年仍将以每年 12% 至 15% 的速度增长。
第三，新兴市场国家政府推动无现金支付，以促进互操作性、堵塞税收漏洞并确保援助的有效分配。这一举措加速了新的数字支付系统的采用，例如科特迪瓦的 Wave，印度的 UPI 和巴西的 Pix。
最后，投资者对数字支付的兴趣增加，导致了专注于支付的金融科技的激增。例如，在非洲，支付类金融科技公司占据了 2021 年非洲大陆科技初创公司整体 52 亿美元融资的 40% 左右。
2021年支付类金融科技公司融资占非洲大陆总融资的 40%，
数据来源：Partech
尽管数字零售支付出现爆炸式增长，但现金在某些新兴市场仍然是王道。根据麦肯锡的全球支付地图，在非洲，2021 年 95% 的交易都使用了现金支付。现金也仍然是东南亚市场最主要的现场销售点 （POS） 支付方式。在泰国 （63%）、越南（54%）、印度尼西亚（51%）和菲律宾（48%）等新兴国家市场，现金占 POS 交易额的比例达 48% 以上。
对比之下，在信用卡和借记卡使用较为成熟的拉丁美洲，现金仅占 POS 交易额的 36%。由此可见，数字支付在新兴市场的市场空间仍相当可观，数字支付产品值得投入的价值空间和潜力市场依旧存在。
02.银行与第三方钱包是新兴市场数字支付的主要竞争者
在大多数新兴市场，提供数字支付的主要竞争发生在银行的传统金融服务，移动银行应用程序和钱包，以及电信公司、电子商务平台和其他生态系统参与者拥有的第三方移动钱包之间。
不同市场特征的数字支付主导方，数据来源：麦肯锡
麦肯锡指出，占据新兴市场支付主导地位的一方很大程度上取决于市场结构。在金融普惠性和银行卡普及率较低且对于非银行机构向服务不足的人群提供钱包支付服务有着严格的监管限制的市场中，银行保持领先地位。例如，在尼日利亚，由于历史传统上的先发优势或对替代支付方案的监管限制，银行往往拥有稳固的支付基础设施和专属客户群而实力突出。
尼日利亚财务类应用用户使用排行TOP10，
数据来源：DataSparkle
美国研究公司波士顿咨询集团（BCG）的一份报告发现，肯尼亚和加纳的移动支付使用率位居世界第二和第三，仅次于中国。其中，在肯尼亚，M-Pesa 以 98.9% 的市场份额主导移动支付业务。
非洲国家移动货币渗透情况，数据来源：BCG
03.数字支付供应商 正在通过多种创新提升采用率
在新兴市场，数字钱包在不断提升其采用率。在巴西，超过 70% 的受访者表示他们使用数字钱包，且人均拥有三个不同的数字钱包。
然而，这些数字钱包的使用频率和交易量仍然很低。麦肯锡支付调查的一半巴西受访者表示，他们每月通过数字钱包花费的金额不超过 300 雷亚尔（56 美元）。尽管在获得客户的奖励方面投入了大量资金，但数字钱包开发者显然尚未创造出足以显著改变当前使用习惯的用户场景。
与此同时，银行和钱包正在努力建立各种合作伙伴关系，以获取能力增加使用场景并扩大其地理范围。例如，非洲肯尼亚的M-Pesa 已与 KCB 和 NCBA 合作，对用户提供透支和小额贷款产品；坦桑尼亚移动汇款提供商 NALA 已与 Equity Bank 合作以进入肯尼亚市场等。
与此同时，电子商务和网约车平台也在扩大规模打造数字支付生态系统。例如，非洲的Gokada、Gozem、Halan、Safeboda，东南亚的 Grab 和 Gojek 等著名的网约车公司正在寻求利用其高频使用次数和丰富的客户数据，将业务扩展到数字支付领域。泛非电子商务平台 Jumia 也在其广泛的用户市场的基础上推出其基于支付的超级应用 Jumia Pay。
04.一站式服务的超级应用或是数字钱包的未来
从全球领先的数字支付平台来看，领先的数字钱包正在扩展到其他支付领域、全面的金融服务和消费生活方式服务。如 Alipay、GCash、M-Pesa 等纷纷进入账单支付、商户服务和汇款等其他支付领域，同时他们也在提供更全面的金融服务，包括投资和财富管理、贷款和保险。成熟的数字支付平台还提供生活方式类的服务，包括交通、电子商务和食品配送，成功将平台打造成为消费者的一站式服务的超级应用。
随着钱包将其产品扩展到更广泛的支付解决方案和金融服务领域，其中一些正在转型为数字银行。未来，新兴市场数字钱包也可以基于支付功能打造一站式服务的超级应用，这或是数字钱包未来发展的一大方向。
按地区划分的数字钱包提供的服务，数据来源：麦肯锡
金融科技的热潮也吸引了多方竞争者的加入，电子商务、网约车平台和社交媒体也纷纷加入布局其支付生态。在数字支付行业的竞争日益激烈的大环境下，类似 Alipay 和 M-Pesa等提供多样化服务的一站式服务的超级应用或是数字钱包的未来。